Hobbit serisinin ikinci filmi olan yapımda, Hobbit Bilbo ve onun dostları ile çıkmış olduğu yolculuğu doğuya Kuytuorman’a doğru sürdürmektedir. Hedefleri ejderha Smaug'un yıllardır hüküm sürdüğü Yalnız Dağ ve Erober Cüce krallığına ulaşmaktır. Ormanda büyücü Gandalf ile yollarını ayıran ekip, örümcek sürüsünden kurtulduklarını sanarken orman elflerine yakalanarak esir düşerler. Bu sırada güçleri her geçen gün artan Azog'un liderliğinde Ork'larda cücelerin peşini bırakmazlar. Yalnız Dağ'a doğru gitmeye çalışan cüceler ve Bilbo'nun asıl düşmanları ise ejderha Smaug'dur. Altınların içinda yüzyılardır uyuyan Smaug uyandığında onu alt etmek pek olay olmayacaktır.